Mercados de Forex: ¿Cómo leer el informe de compromiso de los comerciantes?

El artículo está escrito por Ivan Delgado, comentarista de Market Insights en la correduría Global Prime. Este contenido tiene como objetivo proporcionar una visión profunda de los temas de interés para los comerciantes, como el análisis de perfil de volumen. Siéntase libre de seguir a Ivan en Twitter y Youtube. Asegúrese de unirse a nuestra sala de discordia si desea interactuar con Ivan y otros comerciantes de ideas afines. También puede suscribirse a la lista de correo para recibir el resumen diario de Ivan. Además, descubra por qué Global Prime es el bróker mejor calificado en Forex Peace Army.

Resumen

  • La creencia de que el análisis CoT está rezagado es un mito.
  • La interpretación correcta de los datos de CoT ofrece una ventaja.
  • Descubra los recursos más útiles para recopilar los datos de CoT.
  • Aprenda a unir tendencias en la dirección del dinero inteligente.

El mantra general en la industria forex generalmente ha tomado con una pizca de sal la utilidad del informe CoT (Compromiso de los comerciantes) sobre la base de que para el momento en que se publica la información, no es realmente tan práctico, y en el mejor de los casos, solo ofrece una mínima información prospectiva y perspicaz.

En esta guía, proporcionaré suficiente evidencia de apoyo para presentar un caso convincente de por qué el informe CoT, en contra de la creencia convencional, no representa un indicador rezagado y por qué la interpretación correcta de los datos proporcionados cada semana ofrece una visión integral de cómo El dinero se posiciona.

¿Cuál es el informe del compromiso de los comerciantes?

El informe del compromiso de los comerciantes, que a partir de ahora, denominaremos CoT por conveniencia, es una serie de informes recopilados por la CFTC (Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU.) Semanalmente, publicados todos los viernes a las 3:30 ET , y reflejando el desglose de las posiciones mantenidas por los diferentes tipos de operadores que negocian futuros y opciones, hasta el martes anterior.

Lo que esto significa es que para el momento en que se reciben los datos, no captura los cambios de posicionamiento de los tres días anteriores, y debido a eso, una suposición muy común es pensar que los datos son apenas útiles o procesables y mucho rezagado en la naturaleza. Nuevamente, demostraré que es un mito equivocado.

Las características únicas de los mercados de futuros y opciones

A diferencia del estado opaco y fragmentado de las divisas al contado, sin un intercambio o entidad central que facilite el descubrimiento transparente de precios, los mercados de futuros y opciones en los EE. UU. Deben informar el volumen real que se negocia. Lo que esto significa es que hay un componente de transparencia en los datos informados que nunca será tan preciso a través de spot forex.

El interés abierto representa el número total de contratos pendientes entre todos los participantes del mercado. Deberíamos pensar en el interés abierto como un nuevo negocio (liquidez adicional). Mientras que el volumen mide el número real de opciones o futuros que se intercambian entre compradores y vendedores. La interpretación correcta de esta información es clave para determinar un sesgo.

Otra pieza del rompecabezas que debe enfatizarse es la correlación de casi el 100% que existe entre el forex spot y los contratos de futuros de divisas; aunque a veces puede haber algunas variaciones menores, en general, es un proxy muy preciso, por lo tanto, podemos utilizar los datos de futuros como un medio para descifrar y anticipar la dinámica hacia adelante en el mercado de divisas spot.

¿Quiénes son los comerciantes obligados a informar sus posiciones?

Hay hasta 20 tipos diferentes de operadores en todos los mercados de futuros y opciones, que después de alcanzar un umbral mínimo en su actividad, deben cumplir por ley para informar sus posiciones a través de empresas como FCM, miembros compensadores o corredores e intercambios extranjeros, y luego se divide por categoría o clasificación en función de la naturaleza del propósito comercial.

Como parte de la clasificación de los comerciantes, hay ciertos tipos, más notoriamente, las grandes especificaciones (dinero inteligente) y las cuentas comerciales, que debido a su propósito comercial, proporcionarán la mayor cantidad de información. Otros tipos de comerciantes que también revelarán fragmentos de información valiosa, y como me gusta hacer la analogía, también dejan un rastro de migas de pan en el camino, que incluyen fondos de apalancamiento, administradores de activos y distribuidores.

En términos simples, el dinero inteligente es simplemente un término elegante para describir a los comerciantes / entidades con el mayor conocimiento para ser consistentemente rentables y con la capacidad de mover el mercado, dado el gran tamaño de sus transacciones. Estos tipos de cuenta se denominan especificaciones grandes y también podemos incluir fondos de apalancamiento (también conocidos como especuladores). Las grandes especificaciones incluyen principalmente fondos de cobertura y bancos que operan con fines de especulación, y en su mayor parte, no tienen necesidad de utilizar el mercado de futuros como cobertura, con la única intención de generar ganancias. Las grandes especificaciones se caracterizan por ser seguidores de tendencias, guiados por fundamentos y sin la necesidad de cambiar sus puntos de vista con frecuencia, dado que su participación en el mercado tiende a ocurrir, salvo eventos inesperados, en niveles macro clave donde hay suficiente liquidez disponible.

Mientras tanto, la categoría de fondos de apalancamiento incluye varios tipos de administradores de dinero, como los asesores de comercio de productos básicos registrados (CTAS); operadores de productos básicos (CPO) registrados o fondos no registrados identificados por CFTC, y también se dedican a administrar y realizar operaciones de futuros patentados y operaciones en nombre de clientes especulativos.

Ahora, agreguemos a la mezcla otra categoría clave como son las cuentas de tipo comercial, que son las entidades que se dedican comercialmente a actividades comerciales cubiertas por el uso de los mercados de futuros u opciones. Tenga en cuenta que la participación de este grupo gira en torno a su necesidad de comprar o vender el contrato de futuros con el fin de minimizar el riesgo de variaciones en el tipo de cambio en el futuro, con una tendencia a ocupar grandes posiciones también. Debido a la naturaleza de cobertura de su actividad, actúan como comerciantes contrarios, comprando cuando los precios son bajos y viceversa.

La utilidad de seguir las cuentas comerciales es que a veces, sin querer, aplican tal presión sobre los precios, que tienden a ser la fuerza que inicia y señala los posibles puntos de reversión en el mercado. Además, los comerciales tienen un conocimiento particular de sus industrias, por lo tanto, están mejor ubicados para poseer el más alto nivel de información privilegiada en las posibles direcciones futuras de un activo en particular. Después de todo, no hay otra categoría tan involucrada y bien informada en el activo subyacente como las compañías con un interés comercial en la industria (es decir, / la marca alemana BMW tiene un gran interés en cubrir las transacciones en EUR. Por lo tanto, la compañía puede tener acceso a fuentes e información que otros no).

Los otros dos tipos de cuentas a los que queremos prestar atención incluyen administradores de activos y distribuidores. Los primeros son inversores institucionales que tienden a actuar lentamente en las tendencias establecidas e incluyen fondos de pensiones, fondos patrimoniales, instituciones académicas, compañías de seguros, fondos mutuos y aquellos administradores de cartera / inversión que representan predominantemente a clientes institucionales. Mientras tanto, los distribuidores generalmente se describen como el "lado de venta" del mercado o los cobertizos netos. No toman posiciones para especular para obtener ganancias, sino que diseñan varias estrategias financieras para asignar activos a clientes institucionales. Tienden a actuar como proveedores de liquidez y han igualado libros o compensado su riesgo en mercados y clientes.

¿Por qué seguir la CoT ofrece una ventaja?

Ahora reflexionemos sobre lo que se ha presentado hasta ahora, y podrá comenzar a conectar los puntos sobre por qué desempacar el informe CoT es de vital importancia y debe estar en la parte superior de su lista al comienzo de una nueva semana. En primer lugar, como resumen, lo que hemos aprendido hasta ahora:

  • Spot forex es opciones y futuros no transparentes versus regulados y transparentes, lo que nos permite extraer información crítica.
  • Los futuros de divisas y divisas muestran una correlación de casi el 100%.
  • Ciertos tipos de comerciantes (dinero inteligente) obtienen el sesgo correcto la mayor parte del tiempo.
  • El dinero inteligente no tiende a alterar las posiciones con tanta frecuencia, por lo tanto, un retraso de 3 días en informar los datos no hace que la información sea irrelevante.
  • La participación de los comerciales y sus cambios agresivos en el posicionamiento representan otra señal importante para un posible cambio en el sesgo.
  • Los gestores y distribuidores de activos actúan como una segunda capa de información que ayuda a complementar una hipótesis y reforzar un cierto sesgo en el mercado.

Recursos útiles para recopilar los datos de CoT

Hay 4 tipos de informes publicados por la CFTC. Sin embargo, solo hay dos a los que queremos prestar atención, que incluyen 1. El legado y 2. Los operadores en futuros financieros (TIFF), con la versión adecuada que incluye la actividad de futuros y opciones. Encuentre a continuación estos recursos:

Haga clic aquí para ver una tabla del último informe heredado:

Estos informes se desglosan por el intercambio, con un informe de solo futuros y un informe combinado de futuros y opciones, siendo este último el que queremos seguir. Luego se desempaqueta en posiciones de interés abierto informables para no comerciales (especuladores) y comerciantes comerciales (hedgers).

Haga clic aquí para ver una tabla del último informe TIFF .:

Estos informes incluyen contratos financieros, como monedas, valores del Tesoro de EE. UU., Eurodólares, acciones, VIX e índice de materias primas de Bloomberg. Estos informes tienen un informe de solo futuros y un informe combinado de futuros y opciones, este último es el que queremos usar. El informe TFF desglosa las posiciones de interés abierto reportables en Distribuidor / Intermediario, Administrador de Activos / Institucional, Fondos Apalancados y Otros Reportables.

Haga clic aquí para acceder a los datos históricos:

En esta sección del sitio web de CFTC, cualquier entidad o individuo es libre de descargar los datos históricos acumulados a lo largo de los años de los diferentes informes clasificados de CoT. Este sitio es muy útil en caso de que desee descifrar los números y realizar sus propias pruebas de respaldo.

Haga clic aquí para acceder a una tabla de comparación de 2018:

Este documento comprende un práctico cuaderno personal, donde anoto los cambios más recientes en el posicionamiento para ayudar en mi análisis semanal.

Ahora, se preguntará, ¿hay alguna plataforma por ahí donde pueda obtener acceso a estos datos de una manera más intuitiva y que superponga los cambios en el posicionamiento del mercado con el movimiento real de los precios?

La respuesta es sí, y mi sitio web favorito, uno que permite analizar los últimos cambios con precisión, ofrece el historial más largo de los datos de CoT integrados en los gráficos y creo que lo más intuitivo se llama CoTbase.com. No es necesario suscribirse si no lo desea, ya que personalmente desempaquete los datos de cada semana, haciendo el trabajo pesado por usted.

Al llegar a esta coyuntura, aquí es donde comenzaré a profundizar aún más y comenzaré a combinar la teoría con la practicidad a través de algunos ejemplos de gráficos para que pueda comenzar a disipar completamente el mito de que el CoT es inútil y comenzar a realizar su poder explotando los datos para obtener una ventaja.

Interés abierto y volumen: la fundación

Las primeras entradas para prestar atención deben ser el volumen y el interés abierto. ¿Por qué es esto tan importante? Porque al final del día, la volatilidad y las valoraciones son una función de la liquidez en los mercados. Entonces, ¿cómo podemos acceder a los cambios en la liquidez? El interés abierto es la respuesta, ya que es una medida estrechamente vinculada a la liquidez. Recuerde, el interés abierto es el número total de contratos pendientes, mientras que los volúmenes son las transacciones totales que tuvieron lugar.

Por lo tanto, para ganar convicción sobre un mercado bajista en desarrollo (como el australiano en el ejemplo que sigue), podríamos analizar si el interés abierto aumenta o no, lo que alimenta la continuación más baja en un compromiso renovado, idealmente replicado por el aumento de volumen o al menos manteniendo un medida constante

En la siguiente imagen, puede observar una tabla cortesía de CoTbase.com, con algunos cálculos muy útiles para medir qué tan fuerte o mal comprometido está un mercado en una dirección particular.

Fuente: CoTbase.com

A continuación encontrará un ejemplo de las lecturas actuales en el Aussie. Muestra un puntaje total de -55%, con -3 en puntaje vol y -8 en puntaje de interés abierto, lo que se traduce esencialmente en un mercado que debería permanecer bajista dada la cantidad de transacciones totales y el cambio en las posiciones pendientes en los últimos 5 días. (del 21 al 28 de agosto de 2018), que luego se verifica con el elemento más crítico, la acción del precio.

Fuente: CoTbase.com

Por otro lado, si en un movimiento direccional bajista, el interés abierto mostró una disminución, tiene un significado completamente diferente, lo que sugiere que los largos están liquidando sus posiciones y, por lo tanto, el capital abandona el mercado en lugar de entrar, lo que la mayoría de las veces , conduce a un agotamiento en la tendencia.

En el caso de NZD a continuación, podemos observar un puntaje de interés abierto de 0, lo que significa que en los últimos 5 días de negociación, del 21 al 28 de agosto, el compromiso de los compradores fue pobre, por lo tanto, las probabilidades están sesgadas hacia un eventual agotamiento del movimiento y una reanudación de la tendencia.

Fuente: CoTbase.com

No olvide que el análisis CoT es un enfoque holístico de arriba hacia abajo. Por lo tanto, no tome las lecturas anteriores como una regla estricta, sino más bien como una serie de pistas para construir una imagen eventual con suficientes factores alineados.

Grandes especificaciones y fondos de apalancamiento: el dinero inteligente

Luego vienen las posiciones no comerciales, a menudo referidas como grandes especificaciones. Recuerde que dada la similitud de su naturaleza comercial y la correlación en las posiciones, también incluiremos fondos de apalancamiento en la explicación. En primer lugar, para demostrar el punto en que tienden a ser correctas la mayoría de las veces, encuentre a continuación un gráfico del Euro / Dólar estadounidense donde muestro cómo todas las tendencias sostenibles tienen una característica principal detrás, y es que están impulsadas de manera inequívoca. La categoría de especificaciones grandes. No importa el mercado de futuros que analice, el mismo patrón seguirá apareciendo, es por eso que conocer sus intenciones y su posicionamiento actual es fundamental.

Fuente: CoTbase.com

Lo que nos lleva al siguiente punto clave. Cada vez que analizamos los cambios semanales en el posicionamiento, queremos igualar y encontrar congruencias entre el movimiento direccional en el precio respaldado por un aumento en el número total de grandes especificaciones, especialmente cuando se trata de mercados en tendencia. Si ese es el caso, envía un mensaje de que el movimiento lleva suficiente sustancia para encontrar nuevas piernas para una continuación potencial la próxima semana / s, con grandes especificaciones probablemente en la oferta / oferta agregando a sus posiciones en línea con sus puntos de vista subyacentes.

El Sterling es un ejemplo perfecto de un mercado con claras connotaciones bajistas, ya que las grandes especificaciones han ido acumulando posiciones cortas a medida que los precios bajaban e incluso agregaban cortos durante el movimiento ascendente. Lo que esto significa es que el dinero inteligente continúa apostando por la continuación de la tendencia bajista en GBP / USD.

Fuente: CoTbase.com

Otro ejercicio crítico en sus pares comerciales es marcar en su gráfico con líneas verticales el período en el que se produjo este nuevo compromiso de grandes especificaciones (en secuencias de 5 días). Por el contrario, si un movimiento en un mercado en tendencia tiene una ausencia de participación a través de cambios de especificación neutrales o decrecientes, que en la mayoría de los casos se correlaciona con una disminución en el interés abierto, significa que el movimiento está llegando a un punto potencial de agotamiento y es más dudoso en la naturaleza para encontrar un seguimiento sostenido. Los casos en que un movimiento direccional favorable puede carecer de un aumento en las especificaciones grandes pueden deberse a una eliminación de liquidez en el mercado debido a una reevaluación de los posicionamientos.

En el cuadro a continuación, será inmediatamente obvio cómo el movimiento correccional en el AUD / USD careció de cualquier tipo de compromiso por parte de la gran comunidad de especificaciones, lo que sugiere que el movimiento corría el riesgo de agotarse antes de que los vendedores recuperaran el control en línea con la tendencia bajista subyacente .

Fuente: COTbase.com

Comerciales: Hedgers con ideas poderosas

Al igual que las grandes especificaciones, este grupo también tiende a ocupar grandes posiciones y, debido a la naturaleza de cobertura de su actividad, actúa como comerciantes contrarios, comprando cuando los precios son bajos y viceversa. Por lo tanto, en cualquier tendencia saludable, debemos esperar que los vendedores de comerciales aumenten en movimientos direccionales más altos o que los compradores de comerciales aumenten su exposición en un movimiento direccional a la baja.

Esa es la teoría, y tiene mucho sentido ya que estas cuentas tienen un interés inherente para cubrir su exposición a través de la compra / venta constante de futuros u opciones para eliminar los riesgos de las variaciones del tipo de cambio. Sin embargo, se aplican algunos matices, lo que hace que esta categoría sea muy interesante de seguir. En primer lugar, cuando un movimiento direccional en el precio, digamos alcista, se produce en medio de un aumento en el total de comerciales, eso debería considerarse una anomalía que nos llevará a hacernos la siguiente pregunta. ¿Por qué los comerciales aumentarían su exposición en una semana cuando los precios se cotizan al alza? La mayoría de las veces, la razón radica en un cambio fundamental en su percepción de valoraciones baratas o caras.

Como ejemplo, si el EUR / USD se negocia de 1,13 a 1,16 en los últimos 5 días de negociación, los datos se recopilan y los comerciales muestran un aumento general, nos está diciendo que están apostando con convicción a que el precio no operará mucho más bajo. De lo contrario, pueden haberse abstenido de ganar tanta exposición, esperando precios más bajos. Del mismo modo, también revela que si el precio subió 300 pips y, sin embargo, los largos comerciales mostraron más actividad frente a los cortos, nos lleva a pensar que incluso cuando el par EUR / USD se recuperó, los cortos comerciales no estaban tan obligados a agregar, lo que , en la mayoría de los casos, implica expectativas de precios más altos en el futuro, por lo tanto menos obligados a agregar negocios cortos.

Como se muestra en el cuadro a continuación, cada vez que vemos semanas alcistas acompañadas de un aumento en los comerciales, el área tiende a actuar como un predictor de una inversión de tendencia o al menos una fortaleza desde la cual los comerciales estarán activos defendiendo el área en su percepción de niveles baratos / caros basados ​​en sus propios modelos de valoración o información privilegiada.

Fuente: CoTbase.com

Otra combinación poderosa es analizar qué tan extremas son las posiciones comerciales frente a sus referencias históricas, así como la tasa porcentual de cambios de una semana a otra. Notará que cuando los comerciales alcanzan ciertos extremos basados ​​en datos históricos si se combinan con una variación significativa en el número de nuevos negocios agregados, tiende a señalar con precisión los puntos de inflexión en el mercado. Entonces, idealmente, a lo que queremos prestar atención es al conjunto de comerciales en extremos significativos (una retrospectiva de 3y es una buena regla general) y cambios repentinos en el posicionamiento. Se aplica cierta discreción, ya que uno debe poner ambos factores en contexto con la dinámica actual del precio.

A continuación, puede ver un gráfico del dólar australiano frente al dólar estadounidense. Los puntos de inflexión clave en el gráfico, la mayoría de las veces, ocurren cuando las posiciones comerciales están en niveles extremos o en áreas de referencia significativa, habiendo actuado previamente como un punto de inflexión. Tenga en cuenta que el posicionamiento actual en los comerciales a fines de agosto de 2018, si bien es extremo, aún no muestra signos de encontrar suficiente presión comercial para cambiar, y como referencia histórica, las posiciones aún podrían ser más extremas (consulte el línea horizontal desde 2015).

Fuente: CoTbase.com

Gestores de activos: la macro ballena de movimiento lento

Ahora hemos llegado a la categoría de administradores de activos. Dado que su rendimiento se basa en el promedio de la industria, esta categoría lo juega mucho más seguro, participando en tendencias bien establecidas o donde esperan que el precio se dirija en un horizonte de tiempo de al menos 3 a 6 meses. Si bien no es el grupo que tiene la mayor relevancia en el movimiento de los futuros de divisas a corto plazo, a veces, su participación representa una parte significativa del total de las posiciones pendientes y actúa como un componente clave para monitorear.

Por ejemplo, en el par EUR / USD, mientras que la tasa ha estado cotizando a la baja desde abril de 2018, ¿notan cuán abrumadoramente optimistas siguen siendo los administradores de activos? Esto revela una perspectiva positiva general que no se puede ignorar, lo que tendría sentido si se consideran las expectativas de una desaceleración en el ritmo de las alzas de tasas por parte de la Fed en 2019, justo cuando el BCE considera las opciones para comenzar a endurecer la política el próximo año. , lo que puede llevar a cerrar la brecha en la divergencia actual en las políticas monetarias. La curva de rendimiento de EE. UU., Con los riesgos de invertir en el futuro cercano, es otro componente a mediano y largo plazo que los administradores de activos analizarían para comprender las perspectivas, y tal como está, el mercado está lejos de telegrafiar que la economía de EE. UU. Un camino sostenible. Todos estos son factores que tienen un impacto en los administradores de activos para mantenerse alcistas en EUR / USD.

Fuente: CoTbase.com

Distribuidores: Los coberturistas conocedores

Probablemente hemos llegado a una de las categorías más olvidadas, pero no necesariamente a una para descartar, ya que puede proporcionar algunas sugerencias excelentes y también puede actuar como un indicador contrario. Al igual que los comerciales, los concesionarios también cumplen una función de cobertura neta, por lo que no es el núcleo de su modelo de negocio especular en la dirección futura de los precios, como en el caso de las especificaciones no comerciales / grandes. Esta categoría es probablemente una de las más sofisticadas (grandes bancos, corredores de valores, swaps y otros derivados) y conoce las direcciones futuras del mercado. Dado que su actividad principal consiste en asignar productos de inversión a clientes institucionales, actúan como proveedores de liquidez a través de su necesidad de tener libros que coincidan constantemente.

Como ejemplo, supongamos que el distribuidor A crea un producto de inversión personalizado para el inversor B (especificación grande). La función del distribuidor A en esta situación sería asegurarse de que el producto ofrecido al inversor B esté cubierto contra el mercado, por lo tanto, un distribuidor que está aumentando durante una fase bajista, implica que el dinero inteligente sigue comprometido en el lado corto , con productos basados ​​en la oferta en demanda. Cuando ocurre una anomalía, y detectamos un mercado en caída que no encuentra un aumento en la exposición neta total de los distribuidores, eso es una pista de que su necesidad de protegerse contra los productos que asignaron es más limitada. Por lo tanto, enviando una señal de que el mercado podría estar en la cúspide de un cambio.

Encuentre a continuación un gráfico de los futuros del euro. ¿Te das cuenta de que hubo menos participación de los vendedores cortos? Esa fue una comunicación de que el mercado estaba pasando de ser alcista a más bajista, ya que los distribuidores mostraron menos necesidad de cubrirse a través de cortos debido a la disminución de las inversiones largas en EUR que asignaron, mientras que una mayor necesidad de ir a largo y cubrir el aumento de la demanda de corto Estrategias EUR.

Fuente: CoTbase.com

Niveles de porcentaje en interés abierto y contexto

Una pista más que ayuda es controlar el porcentaje de interés abierto frente a las posiciones pendientes en una categoría particular de operadores. Si alguna de las categorías muestra un nivel extremo de posiciones abiertas frente a intereses abiertos, con una sintonía del 40–50% (se debe verificar con los datos históricos para determinar el umbral correcto para cada mercado), sugiere que existe un cambio potencial en los precios pueden estar cerca, especialmente si los jugadores más relevantes mantienen este exceso de posiciones, como es el caso de las grandes especificaciones o comerciales. Este concepto tiene muchas semejanzas con la comparación del total de las posiciones comprometidas con los niveles históricos en el pasado, pero va un paso más allá, al tener en cuenta qué porcentaje representa del total de las posiciones pendientes.

Por último, pero no menos importante, otro componente para no esquivar es el contexto. Es absolutamente esencial que todas las explicaciones proporcionadas anteriormente se ajusten a las circunstancias de los eventos (dinámicas) presentes en el mercado. Esto significa que cualquier publicación fundamental importante, a saber, reuniones de política del banco central, eventos geopolíticos o datos económicos, puede distorsionar el análisis del informe CoT a medida que los jugadores vuelven a evaluar su exposición en el mercado.

Fuente: CoTbase.com

Además, el contexto de precios también es importante y siempre debemos reflexionar sobre si el mercado está en tendencia o atrapado en condiciones de rango. Cuando esto último se aplica, las ideas que se pueden obtener del CoT podrían no ser tan accionables como al analizar tendencias, dado que el cambio en el posicionamiento tiende a ser menos comprometido y de naturaleza más a corto plazo, con algos y operadores intradía más dominantes. Dicho esto, el CoT es, sin embargo, una gran arma, incluso en tiempos de condiciones no sesgadas, para medir qué lado está más en riesgo o, alternativamente, si una ruptura potencial del rango se valida por un aumento en el interés abierto.

Fuente: CoTbase.com

¿Es el CoT que está rezagado después de todo?

Hemos llegado al final de esta práctica guía para interpretar las dinámicas futuras del mercado basadas en el posicionamiento de mercado más reciente del dinero inteligente. Si al leer esta guía ya no encuentra que los datos de CoT representan un concepto rezagado y si cree que a partir de ahora, puede proporcionar información muy útil que sea aplicable a su comercio de divisas, entonces mi misión se habría cumplido.

Si tiene alguna pregunta con respecto a esta guía, o si desea saber más al respecto, puede comunicarse conmigo en cualquier momento, estaré más que feliz de responder sus dudas y elaborar las explicaciones anteriores a través de la búsqueda alfa.